Линия Права →  Линия права завершила налоговое сопровождение сделки по секьюритизации портфеля ипотечных кредитов ЗАО «Банк ЖилФинанс»

26 июля на Московской бирже состоялось размещение ипотечных облигаций ЗАО «ИА Санрайз-1» и ЗАО «ИА Санрайз-2» в рамках серии сделок по секьюритизации части портфеля ипотечных кредитов ЗАО «Банк ЖилФинанс». Общий объем размещения — 2,4 млрд рублей.
Читать дальше

Линия Права →  Линия права завершила сопровождение сделки по секьюритизации портфеля ипотечных кредитов ОАО «Банк Москвы»

7 февраля на Московской бирже состоялось размещение неконвертируемых документарных процентных облигаций с ипотечным покрытием класса «А» ЗАО «ИА ВТБ — БМ 1». На внебиржевом рынке одновременно с размещением облигаций класса «А» были размещены облигации класса «Б», эмитентом которых также является ЗАО «ИА ВТБ — БМ 1». Организаторами сделки выступили ЗАО «ВТБ Капитал» и ВТБ 24 (ЗАО), юридическим и налоговым консультантом – Адвокатское бюро «Линия права». Совокупный объем выпуска облигаций обоих классов составляет более 25 млрд. рублей. Облигации подлежат полному погашению 2 марта 2046 года.
Читать дальше

Линия Права →  Линия права признана лучшей юридической фирмой на рынке облигаций в 2013 году

5-6 декабря в Санкт-Петербурге прошел XI Российский облигационный конгресс, собравший представителей государственных регулирующих органов и министерств, правительств субъектов Российской Федерации, представителей банковского и корпоративного сектора, а также инвестиционных, консалтинговых и юридических компаний. Конгресс проводится с 2003 года и является крупнейшим в России профессиональным мероприятием в области рынка долговых ценных бумаг и одним из наиболее значимых событий в сфере рынков капитала.
Читать дальше

Линия Права →  Защита прав владельцев облигаций - новое в Законе «О рынке ценных бумаг»

23 июля 2013 г. на «Официальном интернет-портале правовой информации» (www.pravo.gov.ru) был опубликован Федеральный закон N 210-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее – Закон). Закон был принят Государственной Думой 2 июля 2013 года и одобрен Советом Федерации 10 июля 2013 года.
Читать дальше

Линия Права →  Линия права завершила сопровождение дебютной сделки Ханты-Мансийского банка по секьюритизации ипотечного портфеля

Линия права успешно завершила проект по секьюритизации ипотечного портфеля Ханты-Мансийского банка. 19 июля на Московской бирже состоялось размещение облигаций с ипотечным покрытием класса «А» и «Б» ЗАО «Ипотечный агент ХМБ-1» — SPV-компании, созданной Ханты-Мансийским банком для совершения сделки по секьюритизации ипотечного портфеля. Организатором сделки выступил ООО «ВЭБ-Капитал». Облигации подлежат полному погашению до 25 августа 2045 года. Линия права выступила единственным юридическим консультантом, сопровождавшим сделку. Юристы Бюро провели комплексное сопровождение проекта: структурирование сделки, создание ипотечного агента, подготовка всей договорной и эмиссионной документации, а также выдача юридического заключения (Legal opinion).

Уникальность данной сделки заключается в том, что часть ипотечного покрытия составляли кредиты, не обеспеченные закладными. Несмотря на это, международным рейтинговым агентством Moody's ипотечным облигациям Ханты-Мансийского банка был присвоен инвестиционный рейтинг на уровне «Baa3». Другой важной особенностью сделки стало то, что все облигации старшего транша были размещены по открытой подписке среди очень широкого круга инвесторов.

«Нам удалось подготовить и организовать с партнерами уникальную сделку, поскольку 40% ипотечного покрытия составляют кредиты, не обеспеченные закладными», – отметил вице-президент Ханты-Мансийского банка Владимир Вешняков, – «Несмотря на это, мы получили высокий рейтинг бумаг при уровне кредитной поддержки в 24%, что свидетельствует о высоком качестве портфеля. Во многом это стало возможно благодаря проработке вопроса с органами «Росреестра», которые пошли нам навстречу, а также сильной команде консультантов».

«Не только наша команда, но и Moody’s впервые столкнулись с такого рода секьюритизационной сделкой», — комментирует Дмитрий Глазунов, управляющий партнер и руководитель практики секьюритизации Линии права, — «Рейтинговое агентство проявило крайнюю осторожность, учитывая рыночное размещение облигаций, и нам необходимо было подготовить глубоко продуманную аргументацию, чтобы получить высокий рейтинг ценным бумагам».
Читать дальше

Алексей Елисеев →  Линия права предоставила Legal Opinion по двум биржевым займам Агропромышленного холдинга «Мираторг»

Адвокатское бюро «Линия права» выдало юридическое заключение в форме Legal Opinion по документам займа Агропромышленного холдинга «Мираторг». Заимствование будет осуществлено в форме двух выпусков биржевых облигаций, размещаемых на Фондовой бирже ММВБ, на общую сумму по номиналу 6 млрд рублей сроком обращения 1092 дня. Эмитентом биржевых облигаций выступает ООО «Мираторг Финанс» – компания, специально созданная для финансирования проектов АПХ «Мираторг».

«Цель данных выпусков – рефинансирования текущего краткосрочного кредитного портфеля с целью повышения ликвидности компании», – прокомментировал вице-президент по финансам АПХ Мираторг Вадим Котенко.

«Получение Legal Opinion – хорошая практика для эмитентов на российском рынке. Подтверждение независимыми экспертами юридической чистоты сделки оказывает положительное влияние на
инвестиционную привлекательность займа», – отметил Начальник управления по работе на рынках капитала Банка «Петрокоммерц» Алексей Куприянов.

Выпуски были допущены к торгам на Фондовой бирже ММВБ 19 июля 2011 года с присвоением идентификационных номеров 4В02-01-36276-R и 4В02-02-36276-R соответственно. Организаторами выпусков выступают Банк «ОТКРЫТИЕ», Банк «Петрокоммерц» и ГПБ. По выпускам предусмотрен стандартный перечень ковенант, а также запрет на уменьшение принадлежащих АПХ Мираторг количества голосующих акций и/или долей участия до уровня менее 50% в основных производственных активах Холдинга и центрах прибыли.

«Подготовка Legal Opinion является необходимым инструментом на рынках капитала, который позволяет инвесторам оценить юридические риски по предлагаемым к продаже облигациям. Ведь если по облигациям отсутствует юридическая возможность получения платежа, то деньги инвестора будут потрачены впустую. Перед приобретением облигаций инвестору необходимо ознакомиться с правовым заключением независимого юридического консультанта и убедиться, что защита прав инвестора, предоставляемая облигациями, соответствует рыночному стандарту», – считает управляющий партнер Адвокатского бюро «Линия права» Дмитрий Глазунов.
Читать дальше